Ejecutivos de firmas como Blue Owl Capital Inc., Ares Management Corp. y Golub Capital llegaron a Ciudad de México atraídos por una oportunidad excepcional: acceder a una de las mayores reservas de capital institucional aún disponibles en el mundo.

Las empresas que no han dado el paso podrían haberse quedado ya rezagadas.

Los fondos de pensiones mexicanos, conocidos como Afores, representan una oportunidad de US$500.000 millones para las mayores firmas de inversiones alternativas. Su tamaño crece exponencialmente gracias a reformas que han aumentado la cantidad de dinero que se aporta a las cuentas de los trabajadores, mientras que otros cambios regulatorios han incrementado los montos que pueden destinar a empresas de mercados privados internacionales.

La oportunidad es un rayo de esperanza para un sector que enfrenta obstáculos para captar recursos en todo el mundo. Muchos fondos de pensiones estadounidenses han alcanzado sus límites para los mercados privados, mientras que otros presionan para que se les devuelva efectivo de fondos anteriores antes de comprometer más capital. Los fondos minoristas están creciendo, pero la reciente ola de retiros en algunos segmentos del crédito privado ha servido para recordar que ese capital puede ser volátil. Incluso los fondos soberanos del Golfo, que han ganado protagonismo en la última década, enfrentan dudas sobre si podrán mantener su ritmo de inversión en medio de la guerra y de prioridades nacionales.

Esto ha llevado a más firmas a buscar reuniones con las Afores, que controlan aproximadamente 8,7 billones de pesos (US$498.000 millones), una cifra que se espera aumente hasta 12 billones de pesos en 2030.

“México es actualmente uno de los mercados de captación de fondos más atractivos del mundo, junto con Medio Oriente”, afirmó Philippe Stiernon, fundador de ROAM Capital, firma que representa en Latinoamérica a importantes gestoras de capital privado con sede en Estados Unidos. “Los factores demográficos y estructurales juegan enormemente a favor, por lo que prácticamente todos los grandes gestores de activos alternativos están dando prioridad a México”.

Al mismo tiempo, muchos inversionistas de EE.UU., Canadá y otros países han alcanzado sus límites máximos de asignación a activos alternativos.

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