July 2019

U.S. Public Pension Handbook: A Comprehensive Guide for Trustees and Investment Staff

By Von M Hughes In an ever-changing financial and political landscape, your job as a public pension fiduciary continues to get more difficult. Now, you have the help you need. U.S. Public Pension Handbook is the only one-stop resource that covers the various areas of public pension policy design, governance, investment management, infrastructure, accounting, and law. This comprehensive guide presents critical data, information, and insights in topic-specific, easy-to-understand ways--providing the knowledge you need to elevate your expertise...

Longevity: a new asset class

By David Blake A little over a decade ago, a new asset classemerged, one linked to longe vity risk, i.e., unanticipatedchanges in life expectancy. The Life Market has two seg-ments: a macro-segment with assets linked to groups of lives,such as members of a pension plan or a book of annuitants;and a micro-segment with assets linked to individual lives,such as life settlements. For the market to become global,certain market requirements need to be satisfied, such asunderstanding the causal factors underlying...

Selecting a Social Security Age to Balance Consumption and Risk

By Barry Cobb, Jeffrey Smith This paper uses Monte Carlo simulation to determine the maximum consumption given retirement at age 62, initial wealth, risk tolerance, and Social Security take decision. Coile et al. (2002) argue for a delay, because the payment increases 7% for each year. Focusing on maximizing the expected present value of benefits may be misguided. This paper shows that, conditional on retirement at age 62, initial consumption is always maximized by taking Social Security no later...

Navigating Complex Financial Decisions at Retirement: Evidence from Annuity Choices in Public Sector Pensions

By Robert L. Clark, Robert G. Hammond, David Vanderweide Choices regarding the disposition of wealth at retirement can have substantial implications for retirement income security. We analyze the factors determining annuity option choices offered by a public sector defined pension plan with no default annuity option. Using combined administrative records and survey data, we explore the role of individual and household characteristics as well as risk preferences, time preferences, and financial literacy. The evidence is consistent with predictions over which...

México. Afores pagan casi 400 mil pesos al mes para gastos matrimoniales

En Yucatán se registran al mes hasta 150 solicitudes de la Ayuda para Gastos de matrimonio, prestación a la que tienen derecho los trabajadores afiliados y que ahora reciben vía depósito, a los tres días hábiles de realizar el trámite. De acuerdo con la Jefatura de Servicios de Salud en el Trabajo, Prestaciones Económicas y Sociales, en la entidad se registran por mes de 100 a 150 solicitudes de ayuda para gastos de matrimonio, mediante el cual se otorga...

¿Cómo pasarse de la ONP a la AFP y qué pasa con el fondo que ya tenía reunido?

Debido a los beneficios que ofrecen las AFP como poder retirar el 25% del fondo para comprar una vivienda o prepagar un crédito hipotecario, o el hecho de poder sacar el 95,5% cuando está a punto de jubilarse (65 años) son algunas de las razones por las que varios trabajadores dependientes o independientes que aportaron al Sistema Nacional de Pensiones (SNP) han optado por trasladarse al Sistema Privado de Pensiones (SPP). Aunque la decisión ya está tomada, muchos desconocen...

Chile. Las nuevas atribuciones de la Superintendencia de Pensiones

Dentro de las indicaciones que presentó el gobierno se destacan las nuevas atribuciones que tendrá la Superintendencia de Pensiones (SP). Una de ellas será la supervisión del Consejo Administrador de los Seguros Sociales (CASS). Además, tendrá otras responsabilidades, por ejemplo, elaborar las bases de la licitación para la gestión de los recursos del ahorro previsional adicional y emitir su régimen de inversión del. Además, será parte del nuevo Comité Coordinador de Pensiones, que facilitará la coordinación técnica y el...

Francia quiere subir la edad para jubilarse a 64 años

El gobierno de Francia estudia aumentar a 64 años la edad de jubilación para poder cobrar la totalidad de la pension, es decir dos años más que hasta ahora, según la propuesta del alto comisario de la reforma de pensiones Jean Paul Delevoye. Aúnque se prevé no será facil imponer el nuevo sistema por la resistencia que tendrá de sindicatos y organizaciones sociales y politicas. Este nuevos sistema "Universal" de pensiones esta previsto para implementar en 2025. Develoye...

México. “Alarmante” que las afores sean operadas por el Estado

Es “verdaderamente alarmante” que se considere eliminar el modelo actual de las Afores para dejar una sola Administradora que sea operada por el Estado o que se busque regresar al modelo de beneficio definido, porque sería catastrófico, aseveró el presidente de la Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro (Consar), Abraham Vela. Destacó que a 22 años del régimen que dio origen a las Afores se tienen buenos resultados, el dinero de los ahorradores ya representa 15...

Macron to trigger French pensioners crisis as he calls for French to work more

The reform is potentially explosive, with unions having traditionally sent millions of people onto the streets to protest against previous changes to pensions. Mr Macron has been hit by wave after wave of angry, and often violent, protests in the past year. Beginning last November, Gilets Jaunes protestors have shut down major French cities in protest over tax reform and other deeper issues in the country, such as class division. Read more @Express